fortex_henry 发表于 2017-5-8 15:27:18

Fortex方达科技: 科技如何提高客户的STP成交体验

本文作者为Natallia Hunik, Fortex Inc.全球销售总监。STP交易执行的质量取决于速度/延迟性、准确性、拒绝比率和成本等许多重要的因素,我将在本文中进行详细介绍。网络延迟Fortex通过NY4或HK3 Equinix数据中心对MT4交易服务器进行托管。银行的交易执行引擎,聚合器也位于NY4, 因此我们托管于NY4上的MT4服务器实际上是与整个交易执行生态系统物理位置上是连接的。NY4系统中的内部延迟几乎是不存在的,基本会低于一毫秒。正如您所知道的,外汇交易中的订单传输延迟可以带来很高的代价。延迟(或潜在延迟)往往决定了交易的质量,甚至是交易的盈利与否。利用我们全球布局的优势,我们能够进一步减少从中国大陆到流动性提供者的传输时间,从而为客户提供更好的体验。现阶段,从香港服务器到NY4的平均往返传输时间为226毫秒。在考虑外汇交易的网络连接和延迟时,还应该关注每次传输时间的“时机误差”。“误差”描述了延迟的变化。在网络连接良好的情况下,传输速度倾向于保持不变,没有太大的波动。然而在不稳定连接的情况下,传输速度可能会显著的不同。例如,在某个时刻,延迟可能小到忽略不计,然而在毫无预警的情况下,它可能会突然增加,并严重影响交易。数据包丢失是另一个需要考虑的因素,这是由于连接中断导致订单信息丢失的症结所在。当您为交易策略设置参数时,您应该时刻考虑延迟的影响因素,尤其在不稳定的市场环境中,因为在订单到达目的地(如流动性提供商的成交撮合器)的过程中,价格会出现波动。分层成交单笔大成交量订单Fortex能够为客户促成竞争性、聚合性的流动性供应,这意味着我们从世界顶级银行认购价格流动性流,并使我们的客户受益于更加收紧的价差,和可靠、透明的订单执行程序。由于流动性由多家银行提供,因此大额订单经常会收到多个银行提供的多个填充。对于大于“top-of-book”头层流动性的订单,订单将依据市场深度和对应价位分层成交(当GTC,good till cancel订单一直有效,直到取消)。在我们的Fortex5平台上,你可以在交易之前看到所有交易工具的深度。然而, 在MT4“Market Watch”中,只能显示顶端价格,您无法了解特定价格上的流动性深度。https://www.fortex.com/blog/wp-content/uploads/2017/04/Depth-of-Market.png在以上这个例子中,如果您买一百万EURUSD将会吃掉订单簿头两层深度:1) 500k at 1.094132) 500k at 1.09414在手动交易中,虽然Depth of Market视图十分实用,但MT4 EA无法获取市场深度的信息,因此只能参照Markets Watch中的头层价格,由于头层价格有限的流动性,因此无法获知潜在的价格下滑。由于多家银行分别执行订单的不同部分,我们的系统在确认执行并返回客户时,需要等待所有银行的成交回复。银行的执行速度不同,因为大订单所需的时间将会稍长,但即使如此,我们的执行速度仍然在毫秒级别。经纪商如何提高STP执行的质量呢?当一个B book经纪商使用MT4进行全部交易时,会导致交易速度瞬间飙升。经纪商通常需要自己控制风险,当遇到客户的毒性交易策略,如剥头皮等,经纪商会选择通过在服务器中安装一个自动交易插件来延迟交易的执行。当经纪商使用STP模式时,交易的质量是由交易对手/流动性提供者的质量和网络连接质量决定的。一般来说,拥有最先进的网络基础设置和深度流动性的交易对手一般会保证订单更好地执行。以下措施可以改善你的STP执行情况:1、配置私人网络连接线路。例如,如果您的STP流动性提供者的执行设备在NY4或者LD4,而您的MT4服务器位于香港或者澳洲,那么您将需要为执行设备配备独立的线路或其他更稳定的线路进行连接。2、选用可靠可信赖的流动性提供者,详情请参考:选择流动性提供者时的十个关注点。3、确保您的STP流动性提供者可以为您提供详尽、透明的交易报告,以便您查阅某特定交易的执行情况。交易者如何提高交易质量呢?对于交易者来说,尽可能靠近MT4交易服务器是一个方法,因此设置一个虚拟私人服务器(也称为VPS)是可行的。如果您交易中90%的时间都依赖于EA交易,那么VPS解决方案可以最大限度地减少您的网络延迟情况。
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