在談論貨幣交易時，“流動性”是被涉及最多的一個話題之一。

什麼是流動性？

當某種資產可以很容易地轉換成現金時，該資產就具有流動性。從金融角度來看，“流動性”指某種資產無需轉換為其他資產，即可以合理價格變現或轉換為支付手段的能力。我們還可以將流動性定義為以當前市場價格兌現投資者持有的資產的成本。該過程越容易（即成本越低），流動性越強。

流動性提供商及流動性的來源

當一些外匯交易中間商如外匯經紀商建立自己的零售業務時，他們首先要做的事情之一就是找到流動性提供商。流動性提供商通常是提供貨幣對定價然後作為買方或賣方參與交易的公司或機構。

對外匯市場而言，流動性的主要來源是全球各大銀行。事實上，根據國際清算銀行的資料，外匯市場約70％的流動性來自全球銀行業巨頭，如花旗銀行，德意志銀行，滙豐銀行，摩根大通銀行，瑞銀集團等。這些銀行巨頭提供貨幣報價，並占銀行間外匯市場的很大一部分。其他流動性來源包括各國央行、商業和投資銀行、對沖基金、外匯投資經理、零售外匯經紀商、高淨值個人等市場參與者。

經紀商可以從銀行間外匯市場的這些流動性提供商或其它任何流動性提供商處獲得流動性。這使經紀商能夠為自己的客戶提供流動性，以進行普通交易。

流動性提供商的職能

外匯流動性提供商為非銀行市場參與者提供流動性服務，包括:

• 整合各種市場報價，獲得最佳價格並回饋給下游的零售外匯經紀人和投資者。
• 清算客戶的訂單給國際市場的接收方。
• 為外匯經紀商提供流動性資料服務、流動性技術開發和支援。

總結

流動性是外匯市場，也是其它交易市場中最重要的因素之一。事實上，流動性提供商穩定了外匯市場，因為他們可在大多數市場條件下，在任何特定的時間買賣貨幣。這使得交易商可以在他們想要的時候就進行買入或賣出的操作，而不必等待另一個交易商持相反的方向進行交易。

此外，低流動性也會導致貨幣對出現意想不到的波動。假設一家銀行突然收到某一特定貨幣的巨額訂單，那麼該交易可能會在短期內推動該貨幣的市場波動，並產生漣漪效應。

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